A tese em 60 segundos ou menos (isso não é recomendação pelo menos eu acho que não)
Fundo de logística lançado em dezembro de 2019, patrimônio acima de 2 bilhões, mais de 137 mil cotistas e dividendos que cresceram todos os anos desde que foi lançado.
Olha essa imagem retirada do site investidor10
Em 2020 fundo pagou R$ 6,65 em 2021 foram R$ 6,71, 2022 com R$ 8,04… Em 2023 R$ 9,58, em 2024 com R$ 10,44 e 2025 mais R$ 10,62 (lembrando que todo esse período considerando de janeiro a dezembro) ou seja fundo cresceu a renda em 59.7% em 5 anos.
Pela renda que cresceu ano após ano isso pra mim já seria um forte indício para investir ou pensar em ter um fundo assim em carteira, mas o que mais poderia me auxiliar a decidir se vale a pena ou não?
O Fundo adota uma gestão ativa e especializada no segmento logístico, com 100% de participação em todos os ativos do portfólio.
No total são 14 propriedades com potencial de expansão de até 15% com receita anual estabilizada contratada do Fundo ultrapassa R$ 212 milhões, sendo 71% proveniente de ativos próximos aos grandes centros de consumo, contratos de locação apresentam um prazo médio remanescente de 4,8 anos, dos quais 37% são classificados como contratos atípicos (ou seja não pode haver quebra de contrato sem pagar todos os aluguéis remanescentes nessa modalidade). Mais de 77% dos inquilinos possuem natureza de grau de investimento, aquelas notas chiques AAA ou AA o que indica ter crédito na praça para um mero afegão médio como eu um Score de Nota B menos.
Basicamente fundo redondinho, gestora conceituada que realizou 5 emissões até agora, crescendo o fundo de maneira saudável e mantendo a essência do fundo (digo isso baseado em outros fundos que nascem de um jeito e com o tempo vão mudando ao longo do caminho alguns para melhor mas a maior parte não).
E mais abaixo quem são os inquilinos do fundo e quanto cada um representa:
E mais um retrato importante para você analisar um fundo, apenas pegando as imagens do próprio relatório gerencial do fundo.
Cresceu 19 vezes o número de investidores nesse fundo desde que foi lançado, há muitas cotas negociadas por dia o que facilita comprar ou vender as cotas e tem representação no índice em 1,3%.
Essas imagens por si só já mostram a qualidade do fundo, mas nem tudo são flores até para os melhores assim podemos dizer, alguns pontos de atenção:
Os contratos dos aluguéis estão ficando mais curtos.
Cerca de 63% dos contratos seguem o modelo “comum”.
Hoje existem alguns galpões vazios importantes (11% vacância física).
O Mercado Livre ainda está negociando renovação em um imóvel na Bahia.
O fundo possui dívidas equivalentes a cerca de 12% do patrimônio (Custo mais ou menos de 1.8MM ao mês).
Nada disso significa desastre, mas são alguns pequenos pontos de atenção, já a parte boa do fundo é tudo aquilo já exposto desde o início.
Eu não sou analista e não tenho esse fundo em minha carteira (uma pena) já o tive em outros carnavais mas acabei vendendo de tonto que fui… enfim um pequeno deslize que cometi faz parte, não que importe mas deixarei aqui a imagem de quando o vendi lá atrás, e sinceramente não lembro se vendi para comprar algum outro melhor ou se fiz cagada mesmo 🙂
Espero que tenham gostado desse formato rápido e sem firulas.
Se quiser elogiar, criticar ou só alimentar meu ego de escritor meia boca… fique à vontade.
Às vezes ser notado já basta.
Obrigado.
E até daqui a pouco… (talvez)