O tédio também é estratégia…
Agosto foi previsível para cinco fundos, já para outros dois nem tanto…
Só para lembrar o mais breve e super resumido possível a estratégia dessa carteira:
- Dia 15/06/2026 início com 7 fundos.
- Todos receberam quase a mesma proporção de 15%, exceção RBVA11 com 10%.
- Início R$ 705,00 na conta.
- Toda última sexta-feira de cada mês entra + R$ 100,00 para novas compras
- Os rendimentos também é somado ao aporte dos 100.
- No 13º aporte terá reajuste da inflação.
ALZR11: O fundo carinhosamente apelidado de “ALZIRÃO”
A tentativa de trocar a administração do BTG pela Vórtx por falta de votos/quórum foi rejeitada, particularmente gosto do BTG não sei porque propuseram isso mas enfim nada que altere minhas convicções do fundo.
Outro ponto importante é que o fundo gerou resultado caixa superior ao distribuído, sendo assim o fundo já dispõe de R$ 0,0350/cota reserva por cota. Também informaram que compraram 44.000 cotas a R$ 9,90 na média, ou seja, estão utilizando do programa de recompra de cotas já que as cotas seguem sendo negociadas abaixo do valor patrimonial.
Para quem gosta dessa métrica e gosta de olhar o histórico de um fundo mais amplo, é interessante esses movimentos.
CPSH11: Shoppings espalhados por esse nosso Brazilzão!
O fundo adquiriu 5% do Amazonas Shopping, em Manaus, operação feita à vista com recursos próprios, é uma aquisição fora dos outros eixos que o fundo têm participação então vale acompanhar os próximos meses como será o efeito dessa participação.
O lado bom é que o fundo também gerou resultado maior do que distribuiu, resultado R$ 0,13 e distribuição de R$ 0,11, e abaixo deixo a projeção retirada do relatório.
BTCI11: Crédito imobiliário é com o BTG! Propaganda não paga 🙂
Fundo segue resiliente com 32 operações espalhadas entre diversos setores importantes da nossa economia, entre os 3 maiores principais residencial, logístico e shoppings. Gestão destaca que eles estão mantendo o foco em operações com elevada qualidade de crédito, assim oferecem um retorno atrativo ajustado ao risco.
O fundo teve resultado de cota R$ 0,118 e distribuiu R$ 0,103 a seus cotistas.
Como o fundo empresta dinheiro para vários setores da economia, aqui vou deixar com vocês aonde está as maiores posições no momento.
KNSC11: Kinea, kinea, kinea eita outro fundo bom demais!
O fundo está em sua 6ª emissão em andamento, na verdade já saiu o aviso da primeira parte dessa captação ao qual foi baixa por sinal pouco mais de R$ 16 milhões, o momento atual não está sendo nada fácil nem para os fundos de renome no mercado, junto isso ao fato da emissão ter saído no momento em que a cota estava próxima ao valor de mercado.
Este último resultado do fundo realmente não foi dos melhores. Teve resultado de apenas R$ 0,07 e distribuiu R$ 0,09, mas mantém a reserva de R$ 0,06, ou seja, meses de deflação pegando em cheio aqui, assim como vários outros fundos de crédito. Para entendermos melhor, os CRIs atrelados à inflação refletem o IPCA de dois meses anteriores, assim os resultados de agosto refletem o IPCA de junho (0,16%) e julho (0,07%), que vieram em patamares baixos.
GGRC11: Porquê ter galpões é conveniente demais se compramos quase tudo pela internet!
Sinceramente o relatório de agosto tem tantas informações que é impossível explicá-las aqui em dois ou três parágrafos. Teve conversão das cotas, programa de recompra, expansão de obras, operações com outros fundos como etc… relatório tem 42 páginas.
O que de fato importa no momento é acompanhar como a gestão irá utilizar o dinheiro captado da última emissão, o fundo continua distribuindo R$ 0,10 e já segue com mais de 411 mil cotistas.
MCRE11: Um fundo diferente, começou de um jeito, mudou e ainda está se modificando ou tentando descobrir quem de fato é
Este é outro fundo que teve resultado inferior no mês de R$ 0,08 mas distribuiu R$ 0,10, utilizou reservas acumuladas dos meses anteriores e possui agora R$ 0,02 em reservas acumuladas. A gestão salienta a posição em TRXF11 da qual sofreu corte correção e o número ainda não reflete o valor patrimonial deste último relatório gerencial, ou seja, entrará somente no próximo mês.
“Com a queda no preço de TRXF11, para de cerca de R$ 75,00 por cota, esta posição de R$ 173,2 milhões, no fechamento de agosto/26 passa para cerca de R$ 143,0 milhões. Esta atualização será mostrada no relatório do próximo mês.”
Teve também o encerramento pífio com valor próximo a 200mil captados até o momento da 4ª emissão. E abaixo segue um gráfico dos últimos 2 anos dos rendimentos pagos pelo fundo, lembrando que ele diminuiu um centavo do que vinha distribuindo anteriormente, nada preocupante, mas vale acompanhar também.
RBVA11: O varejo não morreu não!
O resultado do Fundo foi de R$ 0,088/cota e a distribuição, de R$0,09/cota, seguindo o guidance para o semestre. No mês assinou contrato de 10 anos com a Geo Cosméticos para 2.988 m² em Jundiaí, substituindo parte da área antes ocupada pelo Santander, além de receber R$ 2,75 milhões da indenização pela saída do banco.
A gestão do fundo têm feito um bom trabalho, abaixo deixo os resultados desde 2023, a estratégia de linearização tem funcionado muito bem, a gestão sinaliza (não como promessa) mas caso avancem em áreas vagas o resultado bom poderia chegar recorrente a R$ 0,075/cota.
Extrato do mês de agosto, o quanto cada fundo pagou e quantidade de cotas:
Nada que me faça querer vender algum fundo daqui, o KNSC11 sentiu a deflação dos meses de referência e o MCRE11 sentiu a forte pressão do TRXF11 encolhendo cerca de R$ 30 milhões no valor patrimonial e as reservas minguando para R$ 0,02. Já os outros fundos foram tudo dentro dos conformes, muitos ainda com dinheiro de captação e alocando, e outros em processo de captação ainda a serem finalizados.
Por ora é isso pessoal, sigam acompanhando, todo mês trarei essas breve atualizações, caso queiram se aprofundar mais no racional e motivos que me fizeram montar e escolher cada fundo acessem o site lá tem tudo mais detalhado fundos escolhidos